中國最大的以生產優質板材為主的特殊鋼生產基地。1932年閻錫山組織瞭西北實業公司，並籌建西北煉鋼廠，這是太原鋼鐵公司前身。1934年4月，該廠開始在太原建設，1937年秋主要工程基本建成，同年11月未及開工，因太原淪陷而落入日本帝國主義之手；1939年主要設備才陸續投產。1945年日本投降後複由閻錫山接收，作為軍火原料生產基地。中華人民共和國成立後，改造瞭舊有焦爐、高爐和平爐，新建瞭電爐煉鋼、鍛鋼和熱軋矽鋼片廠。1957年開始進行大規模的改建和擴建。先後在在煉鐵廠和焦化廠新建瞭1053立方米高爐，65孔焦爐；還建成瞭50噸氧氣頂吹轉爐、1000毫米軋機，650毫米開坯機，2300毫米中板軋機，及1700毫米卷板軋機，1200毫米薄板熱軋機，2300毫米薄板冷軋機，1400毫米（8輥）和1150毫米（20輥）薄板冷軋機等。鋼材品種規格有3500餘種，以板為主，也產型材。主要品種有工業純鐵、軸承鋼、冷軋不銹鋼板、冷軋熱軋矽鋼片、造船板及優質薄板等。1983年產鋼121.82萬噸，生鐵89.41萬噸，成品鋼材65.58萬噸。
太原鋼鐵公司的礦石原料基地，主要有峨口鐵礦、東山石灰石礦和東山粘土礦、大關山白雲石礦和矽石礦。