巴拿馬於1903年脫離哥倫比亞而獨立。在此之前，這個地峽國傢有成就的作傢都與哥倫比亞文學有關係。1914年竣工的巴拿馬運河，不但賦予這個新生共和國以國際地位，而且使它的文學也呈現出獨立的民族特色。
獨立時期的巴拿馬文學，主要表現在現代主義的詩歌方面。1892年現代主義詩歌奠基人魯文·達裏奧的來訪，推動瞭這一詩歌運動的發展。達裏奧·埃雷拉(1869～1914) 成為當時拉丁美洲現代主義詩歌運動中的重要詩人之一。建國以後，在在民族文學運動中，詩人裡卡多·米羅（1883～1940）於1907年創辦現代主義傾向的雜志《新典禮》，發表瞭詩集《飛簷》和《寂靜的道路》。在散文方面，則以胡斯托·阿羅塞梅納(1817～1886)最為著名。
建國初期，社會動蕩，作傢著重反映這一時期的現實生活，其中突出的有奧克塔維奧·門德斯·佩雷拉(1885～1954)，他也是巴拿馬大學的創辦人之一。華金·貝萊尼奧以描寫城市生活著稱，他的著名的小說有《綠色的月亮》等。